2023، سالی چالش برانگیز برای کامودیتی‌ها بود، اما چند استثنا وجود داشت. طلا عملکرد برجسته ای داشت و به رکورد 2 هزار و 135 دلار در هر اونس رسید. به این علت که کاهش نرخ بهره در سال 2024 محتمل‌تر به نظر می‌رسید و در نتیجه ضعیف بودن دلار، تقاضا از سمت سرمایه‌گذارانی که به دنبال دارایی امن بودند را برای طلا افزایش یافت. در همین حال، مس به سختی راه خود را در مسیر سبز رنگ نگه داشت، علت این موضوع رکود بازار املاک چین بود که بر میزان تقاضا تاثیر داشت.
منابع طبیعی برای پیشرفت و رفاه جهانی حیاتی هستند، اما قیمت آنها می تواند در طول زمان به طور قابل توجهی نوسان داشته باشد، همانطور که در جدول، تغییرات قیمت دهه گذشته نشان می‌دهد، این نوسان با اصل بازگشت میانگین مطابقت دارد، جایی که بازده تمایل دارد به سطح متوسط خود بازگردد. قیمت کالاها از نظر تاریخی الگوهای فصلی و چرخه‌ای را نشان می‌دهند. بنا براین ، سرمایه‌گذاری در منابع طبیعی مستلزم مجموعه‌ای متنوع است که توسط متخصصان آگاه در مورد این دارایی‌ها و روند جهانی آنها مدیریت می‌شود. با این حال، تنوع ریسک‌های بازار را از بین نمی‌برد یا سود را تصمین نمی‌کند و عملکرد گذشته نتایج آتی را پیش بینی نمی‌کند.
این گرافیک بر اساس تحقیقات تعاملی سرمایه گذاران جهانی ایالات متحده، بازده کامودیتی‌ها را در دهه گذشته نشان می دهد.
بازده کامودیتی‌ها در سال 2023
پس از چندین سال عملکرد قوی، اکثر کالاها سال 2023 را در محدوده منفی به پایان رساندند، همانطور که جدول زیر نشان داده شده:
| 2023 Return | Commodity |
| 13.10% | Gold |
| 1.19% | Copper |
| 0.17%- | Aluminium |
| 0.66%- | Silver |
| 7.67%- | Platinum |
| 9.97%- | Coal |
| 10.73%- | Crude Oil |
| 12.10%- | Zinc |
| 12.93%- | Palladium |
| 20.71%- | Wheat |
| 30.55%- | Corn |
| 38.63%- | Lead |
| 43.82%- | Natural Gas |
| 45.21%- | Nickel |
| 81.43%- | Lithium |
اما طلا با فاصله گرفتن از سایر کالاها بیش از 13 درصد جهش کرد که ناشی از تقاضای سرمایه گذاران و خرید بانک مرکزی بود.
طی سه سه ماهه اول سال 2023، بانک های مرکزی جهانی تقریباً 800 تن طلا خریداری کردند که چین، لهستان و سنگاپور بزرگترین خریداران آن بودند.
نفت خام نزدیک به 11 درصد سقوط کرد. در سال 2023، ایالات متحده در اواسط دسامبر 13.3 میلیون بشکه در روز نفت تولید کرد و تعداد دکل‌های نفتی فعال ایالات متحده به 501 سکو می‌رسد که کاهش 69 درصدی نسبت به یک دهه قبل را نشان می‌دهد. همچنین فشار بر قیمت نفت باعث کاهش تقاضای جهانی شد که علت آن بالا رفتن نرخ های بهره بود.
مانند نفت خام، عرضه لیتیوم و نیکل در سال گذشته افزایش داشت که باعث شد قیمت ها به شدت کاهش یابد. در واقع، برخی از تولیدکنندگان بزرگ در بحبوحه سقوط قیمت ها در سال گذشته، تولید خود را مهار کردند. پیش بینی می شود که مازاد عرضه لیتیوم در سال 2024 به 30000 تن متریک در سطح جهان برسد و از تقاضا پیشی بگیرد.
چشم انداز سال 2024
در حالی که کاهش رشد جهانی می تواند تقاضای کالاها را در سال 2024 کاهش دهد، کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند سودمند باشد.
ING پیش‌بینی می‌کند که طلا در سال 2024 به بالاترین حد خود خواهد رسید و کاهش نرخ از قیمت‌ها حمایت می‌کند.
از نقطه نظر ژئوپلیتیک، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه می‌تواند به تحریم‌های شدیدتر نفتی آمریکا برای ایران و سخت‌تر شدن عرضه منجر شود. البته سیاست اوپک پلاس، که بر کاهش عرضه تاکید دارد، می‌تواند بر قیمت نفت نیز تأثیر بگذارد.
کالاهای مورد استفاده در انتقال انرژی سبز – مانند نیکل، مس، لیتیوم و روی – عمدتاً چشم انداز نزولی دارند. نیکل با پیش‌بینی مازاد عرضه قابل توجه 239000 متریک تنی در سال 2024 می تواند قیمت ها را کاهش دهد،.
با این حال، با نگاهی بلندمدت، آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی می‌کند که تولید مس از معادن موجود و معادن در حال ساخت تا سال 2030 به میزان 80 درصد از نیازها را برآورده می‌کند.
نظرات کاربران