با توجه به رشد سریع اقتصادهای نوظهور و فرصت‌هایی که ممکن است برای سرمایه گذاران ایجاد کند، این سوال مطرح می شود: آیا قرار گرفتن در معرض سرمایه‌گذاری در خارج از کشور با ریسک همراه است و چگونه می توان این ریسک را تحلیل کرد؟
ریسک سرمایه گذاری در کشور دیگر چیست؟
با توجه به رشد سریع اقتصادهای نوظهور و فرصت‌هایی که ممکن است برای سرمایه گذاران ایجاد کند، این سوال مطرح می شود: آیا قرار گرفتن در معرض سرمایه‌گذاری در خارج از کشور با ریسک همراه است و چگونه می توان این ریسک را تحلیل کرد؟
برای پاسخ به این سوال، نمودار زیر ریسک کشور را در سراسر جهان براساس تجزیه و تحلیل Damodaran Aswath در دانشکده بازرگانی، دانشگاه نیویورک، نشان می دهد.
روش شناسی
به دلایل زیادی، خطر در کشورهای مختلف متفاوت است. اینها می توانند تحت تأثیر عوامل ژئوپلیتیکی مانند ریسک سیاسی باشند، خواه در مرحله رشد اولیه باشند یا حقوق مالکیت پایداری داشته باشند.
برای به دست آوردن تصویر واضح تری از ریسک کشور، عوامل کلی زیر را مورد تجزیه و تحلیل قرار میدهند:
ریسک سیاسی:
نوع رژیم، فساد، سطح درگیری
ریسک قانونی:
حمایت از حقوق مالکیت، حقوق قرارداد
ریسک اقتصادی:
تنوع بخشیدن به اقتصاد
علاوه بر موارد ذکر شده، ریسک پیش‌فرض یک کشور، که معیار رایجی است که در بازارهای مالی استفاده می‌شود.
زمانی که یک کشور بدهی خود را نکول می کند، اغلب منجر به آشفتگی بازار و سایر اثرات منفی می شود که می تواند سال ها ادامه داشته باشد.
این عوامل همراه با عوامل دیگر، میزان ریسک کشور را که ریسک اضافی در یک بازار معین است، تخمین می زنند.
ریسک کشورها در سال 2023
در زیر، ریسک کشورهای جهان را از بالاترین به کمترین خطر تا جولای 2023 نشان می‌دهیم:
| Country | Country Risk Premium |
| Belarus | 24.8% |
| Lebanon | 24.8% |
| Venezuela | 24.8% |
| Sudan | 24.8% |
| Syria | 24.8% |
| Argentina | 18.2% |
| Cuba | 18.2% |
| Ghana | 18.2% |
| Russia | 18.2% |
| Sri Lanka | 18.2% |
| Ukraine | 18.2% |
| Zambia | 18.2% |
| Haiti | 18.2% |
| North Korea | 18.2% |
| Malawi | 18.2% |
| Sierra Leone | 18.2% |
| Somalia | 18.2% |
| Ecuador | 15.2% |
| El Salvador | 15.2% |
| Laos | 15.2% |
| Pakistan | 15.2% |
| Suriname | 15.2% |
| Liberia | 15.2% |
| Myanmar | 15.2% |
| Yemen | 15.2% |
| Belize | 13.7% |
| Congo (Republic of) | 13.7% |
| Ethiopia | 13.7% |
| Mali | 13.7% |
| Mozambique | 13.7% |
| Tunisia | 13.7% |
| Guinea | 13.7% |
| Barbados | 11.4% |
| Bolivia | 11.4% |
| Burkina Faso | 11.4% |
| Gabon | 11.4% |
| Iraq | 11.4% |
| Maldives | 11.4% |
| Nigeria | 11.4% |
| Solomon Islands | 11.4% |
| Zimbabwe | 11.4% |
| Angola | 9.9% |
| Bosnia and Herzegovina | 9.9% |
| Cape Verde | 9.9% |
| Congo (Democratic Republic of) | 9.9% |
| Egypt | 9.9% |
| Kenya | 9.9% |
| Kyrgyzstan | 9.9% |
| Moldova | 9.9% |
| Mongolia | 9.9% |
| Nicaragua | 9.9% |
| Niger | 9.9% |
| St. Vincent & the Grenadines | 9.9% |
| Swaziland | 9.9% |
| Tajikistan | 9.9% |
| Togo | 9.9% |
| Turkey | 9.9% |
| Iran | 9.9% |
| Madagascar | 9.9% |
| Bahrain | 8.4% |
| Cambodia | 8.4% |
| Cameroon | 8.4% |
| Cook Islands | 8.4% |
| Costa Rica | 8.4% |
| Jamaica | 8.4% |
| Papua New Guinea | 8.4% |
| Rwanda | 8.4% |
| Tanzania | 8.4% |
| Uganda | 8.4% |
| Gambia | 8.4% |
| Guinea-Bissau | 8.4% |
| Albania | 6.8% |
| Bahamas | 6.8% |
| Bangladesh | 6.8% |
| Benin | 6.8% |
| Fiji | 6.8% |
| Honduras | 6.8% |
| Jordan | 6.8% |
| Montenegro | 6.8% |
| Namibia | 6.8% |
| Armenia | 5.5% |
| Côte d’Ivoire | 5.5% |
| Dominican Republic | 5.5% |
| Greece | 5.5% |
| Macedonia | 5.5% |
| Senegal | 5.5% |
| Uzbekistan | 5.5% |
| Algeria | 5.5% |
| Brazil | 4.6% |
| Georgia | 4.6% |
| Oman | 4.6% |
| Serbia | 4.6% |
| South Africa | 4.6% |
| St. Maarten | 4.6% |
| Trinidad and Tobago | 4.6% |
| Vietnam | 4.6% |
| Azerbaijan | 3.8% |
| Cyprus | 3.8% |
| Guatemala | 3.8% |
| Morocco | 3.8% |
همانطور که جدول بالا نشان می دهد، پنج کشور بلاروس، لبنان، ونزوئلا، سودان و سوریه بیشترین خطر را دارند. در بلاروس، نیروهای نظامی روسیه به عملیات خود ادامه می دهند. ونزوئلا سال هاست که با تورم شدید و فساد بومی مواجه بوده است.
از سوی دیگر، 13 کشور از جمله چندین کشور اروپایی، سنگاپور و نیوزلند کمترین خطر را داشتند. دلیل این امر عواملی مانند اوراق قرضه دولتی با رتبه AAA، فساد کم و حمایت قوی از حقوق مالکیت است.
این برای سرمایه گذاران چه معنایی دارد؟
رشد اقتصادهای نوظهور فرصت‌هایی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند که تحت تأثیر عوامل جمعیتی، افزایش تولید ناخالص داخلی و پیشرفت‌های فناوری که در سطح جهانی دیده می‌شود، شکل می‌گیرد.
علاوه بر این، تنوع در بخش‌ها، دارایی‌ها و مناطق جغرافیایی ممکن است به طور کلی به نفع سرمایه‌گذاران باشد.
با در نظر گرفتن این موضوع، سرمایه گذاری در سایر کشورها در معرض خطرات کشوری قرار دارد که فراتر از آن است، اما در نهایت بر عملکرد بلندمدت سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی های مالی تأثیر می گذارد. با در نظر گرفتن این عوامل، بازدهی سرمایه گذاری در شرکت های بین المللی ممکن است با ریسک های کلان اقتصادی و خاص کشور همراه باشد.
منبع
https://advisor.visualcapitalist.com/mapped-which-countries-have-the-highest-investment-risk
نظرات کاربران