شرکت آترا زیست آرای با نماد معاملاتی «داترا» به‌زودی در بورس تهران عرضه اولیه می‌شود. بر اساس ارزیابی انجام‌شده توسط شرکت تأمین سرمایه امید به‌عنوان مشاور عرضه و ارزش‌گذار، ارزش کل شرکت حدود ۱.۶ هزار میلیارد تومان برآورد شده است. همچنین مدیران «داترا» از برنامه افزایش سرمایه جدید تا پایان سال جاری خبر دادند.
در نشست معارفه عرضه اولیه که با حضور مدیران شرکت و نمایندگان تأمین سرمایه امید برگزار شد، علی فرجی مدیرعامل آترا زیست آرای با اشاره به روند توسعه فعالیت‌ها گفت:
«این شرکت از دی‌ماه سال گذشته به‌صورت رسمی فعالیت خود را آغاز کرده و پیش از آن در حوزه تولید قراردادی و خدمات CMO با شرکت‌های دارویی همکاری داشته است.»
او افزود: «مواد اولیه محصولات (API) در پلتفرم اختصاصی شرکت تولید می‌شود و در کنار تولیدات دارویی، فعالیت در حوزه بایوکازمتیک نیز به‌عنوان یکی از محورهای استراتژیک شرکت در حال توسعه است.»
صنعت بایوکازمتیک؛ بازاری با رشد جهانی
مدیرعامل آترا زیست آرای صنعت بایوکازمتیک را یکی از آینده‌دارترین بخش‌های صنایع آرایشی‌بهداشتی جهان دانست و گفت:
«ارزش بازار جهانی این صنعت حدود ۱۶۷ میلیارد دلار برآورد می‌شود و بازار بوتولینوم توکسین نوع A به‌تنهایی بیش از ۸.۶ میلیارد دلار ارزش دارد. پیش‌بینی می‌شود این رقم تا سال ۲۰۳۴ به بیش از ۲۱ میلیارد دلار افزایش یابد.»
فرجی با اشاره به بررسی‌های بین‌المللی افزود: «در آزمایش‌های انجام‌شده در آزمایشگاه‌های معتبر از جمله آنکارا، محصول ایرانی ما با برند “Dyst” از نظر اثربخشی کاملاً هم‌سطح برند جهانی “Dysport” شناخته شد که این موضوع موجب استقبال پزشکان در داخل و خارج از کشور شده است.»
رشد فروش و آغاز صادرات رسمی
به گفته مدیرعامل داترا، بازار بوتولینوم توکسین نوع A در ایران طی سال‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۳ رشد سالانه حدود ۴۰ درصدی را تجربه کرده و سهم تولیدات داخلی از این بازار به ۹۳.۸ درصد از نظر ریالی رسیده است.
او افزود: «میانگین رشد سالانه فروش شرکت در سه سال اخیر حدود ۷۸ درصد بوده و نخستین معاملات صادراتی ما نیز در سال ۱۴۰۴ انجام شده است.»
برنامه شرکت برای سال ۱۴۰۵ شامل ثبت قانونی محصولات در پنج کشور و اختصاص دست‌کم ۱۰ درصد از حجم تولید به صادرات است.
همچنین، دو پروژه انتقال فناوری در ترکیه و یکی از کشورهای اروپایی در دست اجراست که به گفته فرجی، از نمونه‌های کم‌سابقه انتقال دانش فنی دارویی از ایران به اروپاست.
ترکیب محصولات و توسعه سبد درمانی
محصولات فعلی شرکت شامل بوتولینوم توکسین دیستون در دو نوع ۳۰۰ و ۵۰۰ واحدی است که سهم نوع ۵۰۰ واحدی بیش از ۹۵ درصد از فروش را تشکیل می‌دهد.
در کنار این محصول، شرکت با برند فلورویژ (Florevige) سرم‌های پوستی درمانی و پپتیدی BFGF را برای بیماران مبتلا به لک‌وپیسی تولید می‌کند.
عملکرد مالی و برنامه افزایش سرمایه
در ادامه نشست، پاکساز معاون مالی شرکت آترا زیست آرای با اشاره به ثبات عملکرد مالی گفت:
«حقوق صاحبان سهام از ۱۸۶ میلیارد ریال در سال ۱۴۰۰ به ۷۹۲ میلیارد ریال در نیمه ۱۴۰۴ رسیده است. سرمایه شرکت نیز از ۱۷ میلیون ریال در سال ۱۳۹۸ به ۹۳۴ میلیون ریال در پایان ۱۴۰۳ افزایش یافته و افزایش سرمایه جدید از محل سود انباشته تا دو ماه آینده انجام خواهد شد.»
وی افزود: «با وجود برخی چالش‌های مالی در چرخه پخش دارویی، حاشیه سود ناخالص، عملیاتی و خالص شرکت به ترتیب ۶۶، ۴۷ و ۴۱ درصد بوده است.»
بر اساس برآورد پنج‌ساله شرکت، سود خالص آترا زیست آرای از ۳۶۶۲ میلیارد ریال در سال ۱۴۰۴ به بیش از ۱۵۱۴۰ میلیارد ریال در سال ۱۴۰۸ افزایش خواهد یافت.
نقش تأمین سرمایه امید در فرآیند ارزشگذاری
در بخش نهایی نشست، یاراحمدی نماینده تأمین سرمایه امید به‌عنوان مشاور ارزشگذاری و عرضه، جزئیات روش‌های تحلیلی مورد استفاده را تشریح کرد و گفت:
«در فرآیند ارزشگذاری شرکت آترا زیست آرای، از مدل‌های جریان نقدی آزاد (FCFE)، سود تقسیمی (DDM)، روش نسبی (Multiples) و جمع‌زنی دارایی‌ها (NAV) استفاده شده است.»
وی افزود: «با توجه به وزن‌دهی نهایی، ارزش کل شرکت حدود ۱۹۰۰ میلیارد تومان و ارزش هر سهم نزدیک به ۴۸۱۱ ریال محاسبه شد. اما با لحاظ سیاست تقسیم سود محتاطانه و مفروضات عرضه، ارزش نهایی برای عرضه اولیه حدود ۱۶۵۰ میلیارد تومان و قیمت هر سهم ۴۱۷۷ ریال تعیین گردید.»
یاراحمدی تأکید کرد: «در سناریوی پیشنهادی، تقسیم سود ۴۰ درصدی برای سال‌های ۱۴۰۴ تا ۱۴۰۷ و ۳۵ درصدی برای سال ۱۴۰۸ در نظر گرفته شده تا شرکت بتواند منابع لازم برای احداث سایت جدید در شهر برکت را تأمین کند.»
